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新聞 調查&排名
24家壽險公司總體檢
文/方雪俐 | 2015.06.01 (月刊)

01負債占資產比

保險業是高財務槓桿的行業,尤其是壽險業,資金大多來自於負債,即從保戶所繳保費提存的各項準備,2014年壽險業總資產雖高達18.6兆元,但來自負債的就高達17.83兆元,負債占資產比為95.86%,換句話說,從股東口袋拿出來的僅約4.14%。

負債占資產比越低,代表出自股東口袋的資金越多,自有資本越高,就越有能力應付經營風險,這也就是主管機關一再要求RBC不到200%的公司增資的原因。

壽險公司應提存的準備包括責任準備、保費不足準備、未滿期保費準備、負債適足準備、賠款準備等,其中以責任準備為最大宗。因為壽險公司經營的大多為長年期保單,準備金具累積性,負債規模除與公司歷史有關之外,也受該公司主力商品與業務量影響,例如儲蓄型業務比重越高,必須提存的準備金越多,負債自然增加,但若自有資本較充裕,則可維持比較健康的負債比。

去年負債占資產比低於市場平均值的公司有12家,其中低於9成的只有以健康險為主力商品的康健1家,過去負債比超過100%的幸福與國寶,去年被安定基金接管,今年標售由國泰標得後,負債大於淨值的公司只剩朝陽1家。

去年有效契約前5大,以富邦的負債比91.99%最低,其次依序為國泰與中國,且3家的負債比都低於前年,新光與國泰前年都超過96%。

外商分公司扣除蘇黎世已停止招攬新契約之外,其餘3家外商以友邦負債比89.74%最低,法國巴黎與中泰則與去年相同,都超過98%。

 

02投資報酬率

去年壽險業的可運用資金達16.61兆元,運用總額16.55兆,運用率99.66%。

壽險公司資金取得成本不低,通常若預定利率為2.25%,投資報酬率至少需達4%才能免於虧損,因為早期保單的預定利率較高,部份保險公司的平均保單成本超過3.5%,資金運用的壓力更大,資金運用成效幾乎決定了一家壽險公司的營運盈虧。

去年本國壽險公司的投資報酬率介於0.6%到6.97%之間,差距超過10倍,投報率最高的是朝陽,最低是安聯;21家公司中有16家高於去年,4家衰退、1家持平。外商分公司受限於投資管道的相關規範,除了友邦有3.23%之外,法國巴黎與中泰分別僅0.16%與0.08%。

總保費前5大的壽險公司當中,有3家的投報率排名前5大,包括南山、富邦與新光,都超過4%,壽險龍頭國泰則以3.81%排名第10。

投報率連5大銀行平均1年期存款利率1.36%都不到的本國公司,則有合作金庫、康健、第一金與安聯等4家,利差損壓力不難想像。

03繼續率

為減少民眾投保前未仔細閱讀條款,或未審慎評估保單是否符合個人需求,而倉促投保以致事後反悔的狀況,主管機關除規定契約成立送達保戶後有10天契約撤銷期之外,還規定傳統型個人壽險簽約前有3天審閱期。

即便如此,仍有不少保戶在投保後解約。以2013年為例,解約件數達241萬件,保險公司付出的解約金高達5,836億元,是身故保險金798億元的7.3倍,且占壽險公司總給付金額1.25兆元的46.7%,而平均每件的解約金達24萬元,不只顯示為某些商品的解約利益而投保的動機仍然存在,保險的保障功能也因而大打折扣。

壽險是長期契約,保戶的主客觀條件難免發生變化,例如財務惡化、移民國外等,因而不得不解約。但若投保後不久就解約,業務員在招攬過程中的不當說明或引導,很可能就是保戶解除契約的關鍵原因。因此保單生效後13個月(即投保後滿1年)、25個月(投保後滿2年)仍繼續有效的比率,就成為主管機關評比壽險業招攬品質的重要指標。

去年保單繼續率較前年為高,依保額計算,13個月的繼續率為90.36%,25個月則為83.47%;以件數來看,13個月的繼續率為90.07%,25個月則為84.51%;以年繳化保費來看,各公司13個月的繼續率平均為94.31%,25個月則為89.48%,都優於前1年度。

21家本國壽險公司以年繳化保費為基礎計得的13個月繼續率,超過95%的有13家,合作金庫、臺銀人壽分別以99.31%與98.71%蟬聯第1、第2名;總保費收入前5大,僅新光未達95%;不到90%的本國公司與去年一樣有康健、元大與安聯3家,外商則有友邦1家。

25個月繼續率超過95%的有5家,其中臺銀人壽以99.42%蟬聯第1,比去年再墊高0.82個百分點;合作金庫以97.63%蟬聯第2。其他超過95%的還有南山、中華郵政與中國信託。總保費收入前5大的國泰、中國、新光、富邦都未達95%。

低於90%的有富邦、朝陽、遠雄、宏泰、元大、保德信,康健與安聯則分別只有74.03%與66.85%。

外商25個月繼續率則以法國巴黎的91.88%最高,中泰的80.74%最低。

04身故保障額度

去年台灣平均每人國民所得59萬元,若要準備10倍收入做為身故保障,保額至少要590萬元,但2013年死亡險新契約平均保額僅56萬元,而當年度壽險公司支付的死亡給付共14.4萬人,平均每人亦僅55萬元。

去年壽險新契約保費收入1.17兆元,較前一年度成長6%,但平均身故保額卻未見提升,保戶的身故保障額度並未隨著壽險業務大幅成長提高,保險最有價值的保障功能沒有機會被充份利用。

由於商品策略不同,各別公司的個人保件新契約平均保額差異相當大,平均保額超過200萬元的有安聯、合作金庫、保德信與康健等4家,保額最高的是主攻投資型保險的安聯231萬元;保額低於50萬元的則有三商美邦、中國、臺銀、國泰、中華郵政、朝陽與遠雄等7家,其中最低的遠雄僅21.8萬元。

3家外商的保額都超過百萬,最高的法國巴黎有224.5萬元,中泰也有201.2萬元。

去年新契約保費收入排名前5大的國泰、富邦、南山、新光與中國信託,平均每件保額都不到百萬,其中最高的是新光85.7萬元,其次是中國信託80.3萬元、南山78.4萬元、富邦59萬元、國泰41.1萬元。未來大型壽險公司的商品與銷售策略若未能朝保障型發展,在國人平均保額方面,金管會永遠交不出漂亮的成績單。

05理賠訴訟率

去年壽險業共理賠883萬件,較前一年度再增40萬件,平均每天2.4萬件,大多數的案件都可以順利快速理賠,部份有爭議的案件,保戶可能會找上金融評議中心尋求調處,有少數案件則可能因為保戶與保險公司各持己見而告上法院,去年這樣的案件有361件,較前年的402件減少41件。除元大、第一金、中泰與前年一樣沒有發生訴訟案件之外,以合作金庫與保誠的訴訟件數最少,各有1件。去年訴訟案件最多的則是中國的61件,其次是國泰53件與新光52件。

由於壽險公司的歷史、規模、有效契約件數十分懸殊,各公司的理賠件數當然差異很大,去年各公司的理賠件數最少的僅203件,壽險龍頭國泰則高達331.5萬件,因此要評比各公司的訴訟狀況,必須把訴訟件數與理賠件數,即理賠訴訟率一併考量。

去年壽險業的理賠訴訟率為萬分之0.4089,較前一年度的萬分之0.47689為低,有效契約前5大以南山訴訟率萬分之0.1251最低、國泰次之,富邦的訴訟率排名第8,但仍低於壽險業平均值,中國與新光則分別排名13與15,訴訟率高於同業平均。中華郵政與合作金庫雖然各別僅有2件與1件理賠案發生訴訟,但因理賠件數少,因此訴訟率在同業排名次高與最高。

外商分公司則僅中泰沒有發生訴訟,法國巴黎與友邦各有3件與5件,因為理賠件數僅各為18,193件與27,881件,因此訴訟率都超過萬分之1。

 

 

 




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